12月29日，周一亚市盘中，现货黄金交投于45107美元/盎司附近，白银刷新历史新高至83.21美元/盎司，受到市场对美联储2026年进一步降息的预期、美元走软以及地缘政治紧张局势加剧的共同推动；美原油交投于57.10美元/桶附近，市场聚焦俄乌谈判进程，特朗普与泽连斯基会晤未就领土问题达成一致，但安全保障谈判接近完成。
日元兑美元上周五在假日清淡交投中走软，市场参与者持续关注日本当局为支撑本币可能采取的干预措施。与此同时，美元兑欧元小幅上涨。
尽管日本央行实施了加息，但日元仍然表现疲软，主要受到市场对该国扩张性财政政策的担忧影响。日本政府上周五提出下一财年创纪录的支出计划，同时努力抑制债务发行，凸显了首相高市早苗在通胀高于央行目标之际提振经济所面临的挑战。
数据显示，12月东京核心消费者通胀因食品成本压力减缓而有所放缓，但仍高于央行2%的目标，这为继续加息提供了依据。日本央行行长植田和男周四表示，日本的基本通胀正逐步加快并稳步接近目标，央行已准备好继续加息。
不过，日元已从近期低点有所回升，因日本官员接连发出干预警告。财务大臣片山皋月表示，日本在应对日元过度波动方面拥有“自由手段”，发出了为遏制日元急剧贬值可能干预市场的最强烈警告。
汇市尾盘，美元兑日元上涨0.48%，报156.54日元，美元指数微升0.01%，报98.04；欧元兑美元下跌0.04%，报1.1772美元。英镑兑美元下跌0.22%，报1.3493美元。
今年以来美元整体走软，因投资者预计美联储将进一步降息，而其他主要央行可能维持利率稳定。美联储官员正权衡劳动力市场疲软与通胀持续高于目标的担忧。联邦基金利率期货交易员预计，2026年可能有两到三次降息，每次25个基点，首次降息可能在3月。
亚洲市场
日本银行（BoJ）最新发布的12月货币政策会议意见摘要揭示了政策制定者对加息路径、经济影响及政策协调的深度思考，主要形成以下核心共识：
一、加息必要性共识
多位委员强调日本实际政策利率已处于全球最低水平，需通过渐进加息避免落后于市场曲线。有成员明确指出，维持深度负利率可能扭曲资源分配，影响经济持续增长，而外汇市场对通胀的影响亦需纳入加息考量。
二、政策节奏灵活性
会议内部形成"数据依赖型"决策共识——政策调整应基于经济、价格及金融市场的实时发展，而非预设具体节奏。这种灵活性体现在对政府刺激方案的支持上：政府未来1-2年的经济增长支持计划与货币政策形成协同效应，实际工资有望于2026年上半年转为正值。
三、风险监测体系强化
日本央行将构建更严密的风险监测框架，重点跟踪加息对实体经济、金融市场及资本支出的连锁反应。内阁府代表特别强调，需警惕企业利润波动与资本支出变化对价格稳定目标的潜在冲击，要求央行在依法施策的同时保持政策透明度。
四、政策协调机制完善
政府与央行联合声明机制得到强化，双方同意在价格目标实现过程中保持政策协同。内阁办公室代表明确表示，日本银行的决策需在稳步实现通胀目标与防范经济硬着陆之间取得平衡，这要求政策制定者对经济数据变化保持高度敏感。
此次意见摘要显示，日本央行正从"超宽松政策依赖"转向"正常化路径探索"，在维持经济温和复苏的同时，通过结构性加息为未来政策空间预留余地。这种政策转型既体现了对全球货币政策转向的适应性调整，也反映出对国内经济结构性问题的深度考量。
美国市场
截至12月20日当周，美国新申请失业救济人数下降了1万，至21.4万，低于预期的22.5万。四周移动平均初发申请人数下降了750人，至21.75万。
截至12月13日当周，持续申请人数增加3.8万，达到192.3万。四周持续申请的移动平均下降了5,000，至1894,000。
（亚汇网编辑：林雪）
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